Addio all’Estonia: come una giurisdizione popolare tra gli imprenditori ha distrutto se stessa

Introduzione

Gli ultimi anni hanno portato grandi cambiamenti fiscali in Estonia: l’imposta sui dividendi, l’imposta sul reddito, l’imposta sul valore aggiunto, l’imposta sulle strade, l’imposta sugli alcolici, l’imposta sulla benzina e persino una “tassa sui razzi”, solo per citarne alcune!

Cosa c’era o c’è di buono nell’Estonia e nella presidenza elettronica

Prima di parlare dell’Estonia e di chiarire le cose che sono cambiate nel 2025 (e che cambieranno nel prossimo futuro), vorremmo riassumere ancora una volta perché l’Estonia, e in particolare l’OÜ (società per azioni estone), è stata utile e quali vantaggi ha portato.

L’Estonia è risultata particolarmente attraente per i turisti perpetui e gli imprenditori online grazie a diversi vantaggi:

1. Facilità di creazione di società: grazie all’e-residency, chiunque in tutto il mondo ha potuto creare e gestire una società estone completamente online, senza la necessità di essere fisicamente presente in Estonia. Questo ha semplificato e digitalizzato l’amministrazione.
2. Regimi fiscali favorevoli: l‘Estonia è stata un pioniere mondiale della tassazione differita, in cui i profitti che rimangono nella società e vengono reinvestiti sono esenti da imposte. Solo i dividendi agli azionisti erano soggetti a un’imposta sulle società del 20% al momento della distribuzione. Tuttavia, non si trattava di un’imposta alla fonte, quindi i dividendi potevano sempre essere trasferiti in esenzione fiscale. Nel frattempo, paesi come la Georgia e la Lettonia hanno copiato questo modello.
3. Salario esente da imposte per i non residenti: i partner non residenti in Estonia non dovevano pagare l’imposta sul reddito sui salari che si pagavano da soli (a condizione che fossero strutturati correttamente), il che era particolarmente vantaggioso per i nomadi digitali. Questo è stato probabilmente il motivo principale per cui l’OÜ era così interessante per gli imprenditori che operano su scala globale.
4. Attraente per le strutture di holding: l‘Estonia era interessante anche come sede di una holding grazie alle convenzioni sulla doppia imposizione e all’esenzione dalla ritenuta alla fonte. Gli utili possono essere trasferiti alle filiali in esenzione fiscale e le vendite possono essere capitalizzate in esenzione fiscale.
5. Capitale iniziale ridotto: il capitale sociale dell’OÜ era di soli 2.500 euro, il che rendeva accessibile la creazione di una società di capitali. Non era nemmeno necessario che fosse versato, poiché la responsabilità era limitata a questo importo.

Cosa non è andato bene in Estonia

L’Estonia si è sempre pubblicizzata come un pioniere del business e delle residenze digitali. Sì, può darsi che sia stato il primo Paese al mondo a permettere di fare tutto in digitale, che la residenza elettronica sia stata la prima del suo genere. Tuttavia, il problema è che, alla fine, si trattava per lo più di un buon marketing che ha spinto imprenditori e nomadi digitali a investire in Estonia e a fondarvi le loro aziende.

L’Estonia si vantava del fatto che la creazione di imprese fosse tra le più rapide al mondo. Questo può essere vero se si considera solo il tempo necessario per la costituzione di una società. È relativamente veloce, ma purtroppo solo dopo aver ottenuto la residenza elettronica. E questo può richiedere dalle quattro alle sei settimane. Era anche possibile costituire la società in modo classico tramite un notaio del Paese, ma in questo caso il tempo di attesa per la registrazione era di sei settimane. Per fare un paragone: in alcuni Stati degli USA o nel Regno Unito la registrazione avviene in 24 ore.

Inoltre, l’Estonia ha esagerato con i dati richiesti al momento della richiesta o del rinnovo della residenza elettronica. A nostro avviso, una cosa è cercare di essere trasparenti, un’altra è chiedere informazioni per la residenza elettronica.

Tuttavia, la più grande trovata di marketing era che molti vedevano la residenza elettronica (il nome include la parola “residenza”) come un “vero permesso di soggiorno”. Purtroppo non è mai stato così. L’e-residency permetteva solo di utilizzare il sistema fiscale digitale estone e di possedere una società gestita digitalmente, senza nulla a che vedere con un permesso di soggiorno (soprattutto per i non europei)!

A causa di questo equivoco, molti hanno pensato che con l’e-residency e la società estone avessero ora un permesso di soggiorno o un domicilio fiscale in Europa o in Estonia. Ma, ovviamente, non è così. Da un lato, è sempre necessario distinguere tra persona fisica e persona giuridica. Dall’altro, il domicilio fiscale è necessario solo per le persone fisiche. In questa sede vorremmo rivedere le differenze tra domicilio fiscale e residenza fiscale.

Chiarire la situazione: La differenza tra domicilio fiscale e domicilio di conformità normativa.

Per le persone che hanno un domicilio fisso e risiedono stabilmente in un Paese, dove vivono e lavorano, il domicilio fiscale e il domicilio fiscale sono la stessa cosa. Per le persone che non rientrano in questa categoria, la situazione è leggermente diversa.

Un indirizzo di conformità serve solo a identificarvi come “persona reale” presso le banche e gli agenti di cambio. Le banche lo fanno richiedendo una bolletta o un codice fiscale. Una bolletta di consumo può essere, ad esempio, la bolletta dell’elettricità o il contratto internet. Qualsiasi documento emesso da “altre fonti” che riporti il vostro nome come indirizzo e dimostri che “vivete” in quella casa è considerato una bolletta al consumo. Se avete un codice fiscale di un Paese, questo serve anche a dimostrare alle banche che risiedete in quel Paese. I numeri di identificazione fiscale o i certificati fiscali non vengono consegnati solo presso gli uffici delle imposte. È quindi molto importante mantenere un indirizzo di conformità (soprattutto per i Turisti Perpetui) per soddisfare i requisiti KYC (Know Your Customer) delle banche.

La differenza con il domicilio fiscale è che il domicilio di prestazione non implica necessariamente l’obbligo di pagare le tasse in quel Paese. È proprio questo il grande problema dei viaggiatori perpetui, che da un lato hanno bisogno di un domicilio di prestazione, ma dall’altro devono (o vogliono) evitare il domicilio fiscale per non essere soggetti a imposizione. Naturalmente, esiste anche la possibilità di creare un domicilio fiscale di proposito per proteggersi da altri Paesi. Se riuscite a dimostrare di essere residenti fiscali in un Paese a bassa tassazione (anche allo 0%), sarà difficile per gli altri Paesi tassarvi. Avere la residenza fiscale non è un male in sé, basta avere quella giusta (ad esempio in Thailandia, Georgia o Paraguay). La residenza fiscale è determinata dal luogo in cui si ha il centro della vita, ossia dove si hanno relazioni private o commerciali in un Paese. Inoltre, dipende dal luogo in cui ci si trova effettivamente. In definitiva, sono i fatti a determinare se e dove si può dimostrare il domicilio fiscale.

Per inciso, l’Estonia non è un Paese particolarmente interessante per mantenere una residenza di conformità, sulla carta. Come nel caso dell’Austria o della Germania, ad esempio, il solo fatto di avere accesso a un’abitazione in quel Paese potrebbe farvi diventare residenti fiscali.

Modifiche fiscali concrete nel 2025

Come già accennato, in Estonia sono state apportate notevoli modifiche fiscali. Gli aumenti delle tasse sono sempre divertenti da guardare (almeno se non vi riguardano). Tutto ciò che si nota è che si tratta di variazioni percentuali arbitrarie, e questo è tutto ciò che accade. Casuale. Vi diamo una panoramica di tutto ciò che cambia:

1. IVA: l’IVA standard passa dal 20% al 22% dal 2024 e al 24% dal 2026. L’IVA ridotta per gli alloggi passa dal 9% al 13% dal 2025 e per i prodotti di stampa dal 5% al 9%.
2. Imposta sul reddito: l’imposta sul reddito per le società e le persone fisiche è aumentata dal 20% al 22% a partire dal 2025.
3. “Tassa sui missili”: per l’acquisto di armi di difesa contro la Russia, a partire dal 2026 sarà tassato direttamente un ulteriore 2% di ogni OÜ. In questo caso non si tratta di un’imposta differita, ma di un’imposta sulle società che sarà applicata direttamente, nell’anno in cui è stato realizzato il profitto. L’imposta totale sarà quindi del 24% a partire dal gennaio 2026 (il 22% viene pagato al momento della distribuzione e il 2% nell’anno in cui è stato realizzato l’utile).
4. Imposta sui dividendi: l’aliquota ridotta dell’imposta sulle società del 14% sui dividendi distribuiti periodicamente sarà abolita nel 2025, così come la ritenuta alla fonte del 7%. Ciò significa che i dividendi saranno trattati come un normale reddito e saranno soggetti alla normale aliquota d’imposta sul reddito. La presenza di una società di partecipazione non mette al riparo dall’intero onere fiscale del 24% al momento della distribuzione.
5. Esenzione di base: a partire dal 2024, si applicherà un’esenzione di base uniforme di 8.400 euro per tutte le persone, in sostituzione delle precedenti esenzioni scaglionate. L’esenzione fiscale per gli assegni familiari e il reddito esente da imposte non utilizzato del coniuge, nonché la detrazione fiscale per gli interessi sui mutui per l’acquisto di abitazioni, saranno aboliti.
6. Accise: le accise su alcol e tabacco aumentano del 5% all’anno tra il 2024 e il 2026. Naturalmente, anche lo Stato vuole condividere i piaceri della gente.
7. Tassa sul gioco d’azzardo: la tassa sul gioco d’azzardo online passa dal 5% al 7% fino al 2026, mentre la tassa sulle lotterie passerà dal 18% al 22% dal 2024.
8. Disallineamenti ibridi (ATAD2): vengono specificate le regole contro i disallineamenti ibridi e, retroattivamente dal 2023, si applica un’esenzione per i veicoli di investimento collettivo.
9. Prestatori di servizi di pagamento: a partire dal 2024, i prestatori di servizi di pagamento saranno tenuti a segnalare i pagamenti transfrontalieri superiori a 25.000 euro per trimestre.
10. Tassa di circolazione: a partire dalla metà del 2024 sarà introdotta una tassa di circolazione con una tassa di immatricolazione e una tassa annuale basata sulle emissioni di CO2.
11. Rappresentante fiscale per i non residenti: Non sarà più obbligatorio nominare un rappresentante fiscale per la registrazione IVA.

Ma non è tutto, anche altre cose stanno peggiorando in Estonia.

Nell’ultimo paragrafo abbiamo considerato solo le modifiche fiscali. Questi sono, ovviamente, dovuti alle pressioni di altri Paesi e dell’UE. Dopo tutto, è necessario adattarsi per poter garantire una tassazione minima comune in tutti i Paesi. Negli ultimi anni, l’Estonia ha avuto sempre più problemi, poiché l’UE non ha ignorato i piani del Paese di mostrarsi come un Paese a bassa tassazione. Molte banche, in particolare, hanno avuto sempre più problemi con le società estoni e hanno cancellato o smesso di aprire conti aziendali.

Tuttavia, ci sono altri aspetti che non hanno nulla a che fare con la pressione fiscale. Ad esempio, gli stipendi devono essere “adeguati”. In Estonia, uno stipendio di 10.000,00 euro non è più considerato adeguato. È discutibile chi abbia fissato ancora una volta questo limite. Il problema è che, a causa di questi limiti “immaginari” e assolutamente arbitrari, ora è più difficile prelevare denaro dall’azienda in Estonia in esenzione fiscale. In primo luogo, lo stipendio è già limitato e, in secondo luogo, lo stipendio dell’amministratore delegato è soggetto a un’imposta del 33%, poiché è considerato un lavoro puramente amministrativo e quindi soggetto all’imposta sociale estone.

Fino ad oggi, l’amministratore delegato poteva ricevere uno stipendio esente da imposte per i dipendenti anche se il servizio non veniva prestato in Estonia. In precedenza, ciò era legato a un certo rapporto: l’amministratore delegato doveva garantire un rapporto equilibrato tra lo stipendio imponibile dell’amministratore delegato e lo stipendio esente da imposte dei dipendenti e, di fatto, svolgere attività a valore aggiunto. Quando questa norma è stata abolita nel 2019, l’OÜ estone è diventata improvvisamente un modello di risparmio fiscale estremamente interessante. Tuttavia, la certezza del diritto è sempre stata una questione critica: persino alcuni dei nostri clienti hanno intentato cause (poi vinte) contro l’amministrazione fiscale per far rispettare il modello. Ciononostante, non crediamo nella sostenibilità dello stipendio esente da imposte (almeno come amministratore delegato, che è quello che di solito si ha negli OÜ unipersonali) e ci aspettiamo che in futuro vengano imposte ulteriori restrizioni all’importo che può essere effettivamente pagato in esenzione fiscale. I limiti esatti devono ancora essere stabiliti, ma all’epoca era possibile detrarre somme a cinque zeri in esenzione d’imposta da una ditta individuale . L’esenzione fiscale di soli 8400 euro all’anno per i residenti fiscali mostra la direzione che potrebbe prendere il viaggio.

In futuro dovranno essere effettuate costose distribuzioni di dividendi e, nel migliore dei casi, sarà disponibile solo uno stipendio esente da imposte più basso! Anche la liquidazione di società di Paesi terzi o i prestiti senza regolare rimborso saranno limitati da leggi più severe sui prezzi di trasferimento e di altro tipo. Poiché la contabilità è obbligatoria, le distribuzioni di profitti nascosti verranno prima o poi alla luce, anche se i piccoli OÜ non sono soggetti a revisione contabile.

Un altro aspetto da tenere presente per chi vive in Estonia è il forte aumento del costo della vita.

Quali sono le alternative al business in Estonia e alla residenza elettronica?

L’OÜ in Estonia andava bene finché andava bene. Quei tempi sono decisamente finiti. Esistono semplicemente alternative migliori che generano meno grattacapi, tasse e spese. In realtà, sono sempre esistite, ma la pubblicità intelligente, da cui abbiamo sempre messo in guardia, ha portato decine di migliaia di nomadi digitali a stabilirsi in Estonia.

Come già accennato, la residenza elettronica è stata molto ben commercializzata, è stata pioniera nell’amministrazione digitale delle strutture societarie e, se ben gestita, ha rappresentato un paradiso fiscale al centro dell’Europa. Sebbene questi vantaggi esistano ancora in parte, gli attuali cambiamenti sollevano la questione se valga ancora la pena di creare una società in Estonia, di migrare in Estonia o addirittura di voler utilizzare il sistema estone.

Una delle migliori alternative è la LLC negli Stati Uniti. La LLC offre più vantaggi fin dall’inizio nella maggior parte degli Stati americani: per definizione, è più conosciuta e riconosciuta a livello internazionale (l’Estonia è semplicemente un piccolo Paese rispetto agli USA). La LLC negli USA è anche esente da contabilità. L’OÜ era ed è tuttora obbligato a tenere una contabilità e, al di sopra di determinati fatturati, a effettuare una revisione contabile. Questo comporta sforzi, tempo e denaro. Con la LLC, in linea di principio, si può fare quello che si vuole. Non è necessario dimostrare la solvibilità e non esiste il concetto di “stipendio inadeguato”. Non ci sono limiti di fatturato o di profitto: la scalabilità dipende esclusivamente dalla vostra capacità di assumere i dipendenti a distanza. I profitti milionari in una notte sul vostro conto personale sono comuni nelle LLC.

Quello che l’Estonia sta promuovendo con la residenza elettronica era già del tutto normale nella maggior parte degli Stati Uniti e anche in luoghi come il Regno Unito da anni. La creazione di una società online non è insolita, per non parlare della complicata richiesta di una smart card che viene rilasciata settimane dopo. Se volete, potete registrare la vostra LLC con noi entro due settimane e tutto ciò che dovete fare è scannerizzare il vostro passaporto.

Conclusione

L’Estonia e l’OÜ estone sono stati bravi per alcune cose e, soprattutto, hanno dato ai non europei la possibilità di registrare online un’impresa dell’UE facile da gestire. Per alcuni questo ha significato già un grande vantaggio; dopo tutto, aprire un’impresa altrove è molto più complicato. Anche la tassazione differita è stata pionieristica in questo senso e ha portato molti vantaggi che hanno aumentato la ricchezza totale dell’azienda. La combinazione di distribuzione dei dividendi e norme fiscali speciali per i non residenti è stata un vantaggio. L’Estonia si è rivelata un luogo interessante, soprattutto per i team remoti, in quanto il salario per i servizi prestati al di fuori dell’Estonia non è soggetto a una responsabilità fiscale limitata come in altri Paesi dell’UE.

Alla luce della complessità, degli enormi cambiamenti fiscali previsti per il 2024 e il 2025 e delle pressioni esercitate dall’UE sull’Estonia, nella maggior parte dei casi non ha più senso richiedere la residenza elettronica per avviare un’attività in Estonia. Se volete vivere in Estonia perché vi piace il Paese, potete farlo. Ma ci sono anche molti svantaggi e la situazione sta diventando sempre più tesa, soprattutto per quanto riguarda il costo della vita e la pressione fiscale.

Se avete richiesto la residenza elettronica solo per le tasse, come abbiamo spiegato oggi, avete molte più opzioni per farlo in modo più efficiente, più semplice e meno stressante con altre strutture come la già citata LLC negli Stati Uniti. E soprattutto in modo sostenibile, senza dover cambiare assetto dopo pochi anni.