Come evitare le tasse come investitore o trader professionista

Come evitare le tasse come investitore o trader professionista

Noi di Senzastato abbiamo già parlato in dettaglio della situazione fiscale delle criptovalute, su cui attualmente regna una grande incertezza. Sono soggette o meno all’IVA? Cessano di essere esenti da imposte dopo un periodo di detenzione di un anno? Come saranno le vostre tasse?

Non c’è modo di rispondere a queste domande in modo definitivo, ma possiamo avvicinarci a una risposta esaminando la tassazione nel caso dell’investimento e del trading classico, un settore che esiste da più tempo.

I liberi professionisti e gli imprenditori sono sempre stati alla ricerca di ulteriori modi per aumentare la propria ricchezza personale. E nei mercati globali ci sono molti modi per guadagnare, o perdere, denaro con il trading di asset.

Oggi su Senzastato vogliamo chiarire la situazione fiscale per coloro che ne hanno fatto un lavoro: i trader professionisti. Risponderemo a diverse domande per permettervi di evitare le tasse che gravano sulle vostre sudate plusvalenze.

Quando parliamo di trader, ci riferiamo a persone che guadagnano il loro reddito negoziando attività presso broker come:

• Azioni
• Criptovalute
• Forex
• Futures
• Fondi
• Opzioni
• Altri titoli

Tuttavia, anche gli investitori privati possono trarre vantaggio da questo articolo, tenendo presente che la loro situazione è solitamente molto migliore di quella dei trader professionisti.

Questo perché le plusvalenze sono in molti casi esenti da imposte, se non si è considerati un’impresa professionale o una società commerciale.

La grande differenza: trading azionario privato e commerciale

In teoria, molti Paesi potrebbero sembrare perfetti per i day trader. Paesi non dom come l’Irlanda, l’Inghilterra e Malta non tassano i profitti esteri che non vengono portati nel Paese, oppure esentano dalle imposte i profitti realizzati sul mercato finanziario, come la Svizzera, il Lussemburgo o il Belgio.

Tuttavia, l’apparenza può ingannare. Nessuno di questi Paesi europei è una buona scelta per i trader professionisti.

Questo perché l’esenzione fiscale sui profitti di borsa si applica solo a coloro che non sono coinvolti professionalmente nel trading sui mercati globali.

In questi Paesi, i traders professionisti devono pagare una notevole imposta sul reddito o contributi sociali, che di solito possono essere ridotti con la costituzione di società di capitali locali.

Nel caso dei Paesi del Benelux (Belgio, Paesi Bassi e Lussemburgo), il periodo minimo di conservazione di 6-12 mesi può rappresentare un primo ostacolo per gli operatori che effettuano operazioni a breve termine.

In generale, oltre al periodo di detenzione, ci sono molti altri fattori essenziali che determinano se il trading sui mercati internazionali è professionale e commerciale o solo privato. Questi includono principalmente:

• Il numero di scambi al giorno/settimana/mese/anno;
• Come abbiamo detto, il periodo di conservazione dei prodotti finanziari;
• Complessità dei prodotti finanziari negoziati;
• Numero di piattaforme di trading utilizzate;
• Rapporto debito/patrimonio netto, finanziamento del credito;
• Livello di profitto e relazione con gli altri redditi;
• Ulteriori attività commerciali rilevanti (come la consulenza);
• L’attività principale del trader.

Il fatto che uno dei fattori sopra elencati si applichi a voi non vi rende automaticamente un trader professionista. In definitiva, il fattore decisivo è sempre la situazione generale dell’individuo.

Investendo in prodotti finanziari ad alto rischio, il trader può ottenere rendimenti significativamente più elevati rispetto a investimenti più conservativi. Tuttavia, se utilizza un solo broker, acquista azioni solo una volta al mese e lavora a tempo pieno come broker, è improbabile che venga considerato un trader professionista ai fini fiscali.

D’altra parte, potrebbe essere considerato un trader professionista ai fini fiscali anche se effettua solo poche operazioni ben calcolate all’anno, se queste sono la sua unica fonte di reddito o se si tratta di un’attività complementare simile a quella principale, che potrebbe ad esempio consistere nella gestione di un blog sulla finanza o nella consulenza.

Spesso vi è una notevole incertezza giuridica che dovrebbe essere risolta fin dall’inizio con un consulente fiscale locale specializzato e con le autorità fiscali.

Il tipico trader giornaliero può evitare di essere classificato come trader professionista, il che può comportare molte più regole e normative, nonché una situazione fiscale meno conveniente. In questo articolo ci concentreremo sulla parte fiscale.

Residenza in paesi “non idonei”: cosa fare come trader professionista?

Per Paesi “non adatti” ai trader professionisti si intendono quei Paesi che tassano il trading professionale e i prodotti finanziari. Anche se non potete o non volete cambiare la vostra residenza, ci sono comunque modi per ottimizzare le vostre tasse come trader professionisti (che sono, ovviamente, più complicati e costosi del trasferimento).

Un’opzione interessante potrebbe essere la Svizzera che, pur applicando un’imposta ridotta, in linea di principio non penalizza gli aumenti di ricchezza con imposte elevate perché esenta gli utili dai contributi fiscali.

Questo è vero, a patto che non siate considerati traders professionisti, cosa che in Svizzera può accadere con relativa facilità. In tal caso, non solo dovrete pagare l’imposta sul reddito a livello di Confederazione, Cantone e Comune di residenza, ma dovrete anche pagare la previdenza sociale, cosa insolita per i traders.

In questo modo, il paradiso fiscale svizzero può diventare un incubo fiscale in un batter d’occhio.

Fortunatamente, la Svizzera è ancora abbastanza decentralizzata e il trasferimento in un altro comune di solito non rappresenta uno svantaggio importante. Questo vale soprattutto per le aziende che beneficiano ancora della concorrenza fiscale tra cantoni e comuni svizzeri.

Registrando la vostra attività in un comune limitrofo, potete ridurre le tasse per ogni transazione a un accettabile 12-15%, e potete anche pagarvi un piccolo stipendio su cui pagherete tasse simili.

Qualcosa di simile accade ai trader professionisti in altri Paesi generalmente attraenti dal punto di vista fiscale.

Pertanto, anche se Malta, in quanto Paese del sistema non-dom, esenta da imposte le plusvalenze estere introdotte nel Paese, la classificazione di professionista si applica lì.

Marsaxlokk, Malta

In questi casi, essi sostengono che, poiché l’attività è domiciliata a Malta, le plusvalenze sono redditi nazionali.

La situazione è simile in altri Paesi non domiciliati, come l’Irlanda e l’Inghilterra.

Tuttavia, se vi piace Malta e volete viverci, potete ridurre l’imposta effettiva al 5% su ogni transazione operando attraverso una holding maltese.

Lo stesso potrebbe essere fatto attraverso una Limited Company in Irlanda o in Inghilterra, con un carico fiscale rispettivamente del 12,5% e del 19%. Per evitare l’imposta sul reddito e i contributi sociali, si può pagare un piccolo stipendio e prendere la maggior parte dei profitti attraverso i dividendi.

In generale, questo vale per tutti i Paesi con tassazione di residenza, dove si pagano le tasse sui redditi provenienti da qualsiasi parte del mondo.

In definitiva, spostare il capitale d’investimento in una società è la soluzione migliore perché l’imposta sulle società è di solito più bassa rispetto all’imposta sul reddito o sulle plusvalenze, il che può fare la differenza se si effettuano molte transazioni importanti.

Nei Paesi in cui non si applicano le norme CFC (norme che si applicano soprattutto ai redditi passivi, come i profitti realizzati in borsa e il trading in generale), il trading attraverso una società offshore è l’opzione migliore per evitare legalmente le tasse.

Tuttavia, dovete tenere presente che non ci sono solo le regole CFC da affrontare, ma anche le regole di gestione effettiva (test di residenza) che esistono in molti Paesi. Pertanto, se vivete in Montenegro, anche se non esistono ancora norme CFC rigorose, la vostra società estera può essere considerata residente nel Paese in cui risiedete, in quanto opera localmente da quel Paese.

In ogni caso, ci sono ancora alcuni Paesi con sistemi di tassazione in base alla residenza in cui non esiste quasi alcuna regolamentazione in merito, soprattutto nei Paesi in via di sviluppo. L’unica cosa che dovrete fare è pagarvi uno stipendio o distribuire un profitto minimo e tassarlo secondo le aliquote applicabili.

Cipro è una buona opzione per i trader professionisti?

Limassol, Cipro

Cipro ha una popolazione di traders in crescita, e non solo grazie al suo piacevole clima mediterraneo.

In particolare, l’esenzione fiscale sui profitti realizzati sul mercato azionario ha attirato sull’isola proprietari di case e investitori facoltosi per molti anni, molto prima che Cipro diventasse ancora più attraente grazie al programma Non-Domiciled.

I profitti realizzati sul mercato azionario sono generalmente esenti da imposte a Cipro, anche per i residenti ordinari. Il programma Cipro per i non domiciliati esenta dalle imposte anche i redditi da interessi e dividendi, sia nazionali che esteri.

Ma non è ancora il caso di rallegrarsi. Sebbene Cipro in genere non dia per scontato che tutti i trader lo facciano professionalmente, non tutti i profitti sono automaticamente esenti da imposte.

A Cipro, l’esenzione fiscale sui profitti realizzati in borsa riguarda solo ciò che viene generalmente definito come “securities’”. I securities attualmente includono:

1. Azioni ordinarie;
2. Azioni del fondatore;
3. Azioni privilegiate;
4. Opzioni su titoli;
5. Titoli di debito (obbligazioni);
6. Obbligazioni (bonds);
7. Posizioni scoperte in titoli;
8. Contratti a termine in titoli;
9. Scambi di titoli;
10. Ricevute di deposito su titoli, come ADR e GDR;
11. Diritti di recupero di garanzie su obbligazioni e prestiti obbligazionari che non includono i diritti di interesse su questi prodotti;
12. Interessi sugli indici di titoli per i casi che rappresentano titoli (azioni indice solo se rappresentano titoli);
13. Contratti di Riacquisto.

In molti casi, le opzioni commerciali definite come “titoli” dovrebbero essere sufficienti. Tuttavia, esistono alcune importanti eccezioni.

In particolare, il mercato FOREX e le opzioni binarie sono soggette alla normale imposta sulle società del 12,5%.

A Cipro non esiste ancora una regolamentazione definitiva delle criptovalute. Si spera che venga applicata una tassa simile a quella applicata ai trader di forex.

Nella maggior parte dei casi, l’esenzione dall’imposta sui dividendi viene concessa registrando una società che paga i contributi sociali minimi annuali ma non deve svolgere alcuna attività.

D’altra parte, se volete risparmiare sulla previdenza sociale (16,8% del salario minimo di circa 8.500 euro) e avere un’assicurazione privata, potete richiedere di essere un High Net Worth Individual (HNWI). A tal fine, è necessario dimostrare un salario mensile di 6.000 euro per un periodo di 3 mesi.

In ogni caso, è necessario un contratto di affitto annuale e trascorrere 2 mesi all’anno a Cipro.

Paesi con sistemi di tassazione territoriale

D’altra parte, il trader ha una maggiore flessibilità nei Paesi con tassazione territoriale o senza tassazione. A volte, in questi casi, non è nemmeno necessario essere fiscalmente residenti o possedere un immobile nel Paese.

In questo caso è importante scegliere un Paese che applica la tassazione territoriale in modo abbastanza flessibile.

A Hong Kong e Singapore, ad esempio, il reddito familiare finisce per essere tassato in modo simile a Malta (tenendo conto del luogo in cui viene svolto il lavoro).

Tuttavia, la maggior parte dei Paesi con sistemi di tassazione territoriale si preoccupa solo della fonte del reddito. Tutto ciò che proviene da una fonte estera è solitamente esente da imposte. Pertanto, il trader dovrebbe evitare di utilizzare un broker nel proprio Paese di residenza.

In questo senso, alcune delle opzioni più interessanti sono:

• Panama
• ‍Costa Rica
• ‍Paraguay
• ‍Georgia
• ‍Filippine
• ‍Malesia
• ‍Tailandia

Un’altra alternativa interessante è rappresentata dagli Emirati Arabi Uniti. Lì, chi apre una società nella Free Trade Zone può sponsorizzare un visto di residenza.

Non è necessario utilizzarlo attivamente, il che lo rende interessante per alcuni traders, in quanto consente loro di accedere al Paese continuando a svolgere la propria attività privatamente. I costi sono di circa 3.800 euro all’anno.

Si può anche scegliere di registrarsi come lavoratore autonomo/lavoratore dipendente negli Emirati. In questo caso, i costi sono di 4.300 euro per il primo anno e di 2.050 euro per i successivi. Questa opzione dà diritto anche a un visto di soggiorno.

In entrambi i casi, il requisito è quello di passare attraverso gli Emirati almeno una volta ogni 183 giorni, cosa che di solito è abbastanza facile da soddisfare, dato che ci sono molti voli da o per l’Asia che passano per Dubai.

Se siete interessati, consultate la nostra offerta per aprire una società negli Emirati Arabi Uniti.

Se desiderate trasferire la vostra residenza in uno dei Paesi elencati, contattateci e vi metteremo in contatto con i nostri membri.

È meglio optare per una società o una fondazione straniera?

Qualunque sia il Paese scelto per la vostra residenza privata, una società o una fondazione aggiuntiva può sempre essere utile. Il patrimonio viene gestito attraverso un’entità legale indipendente, che di solito offre anonimato e protezione del patrimonio.

Le società offshore sono molto ricercate per questo motivo, in quanto si distinguono per la loro libertà burocratica e l’esenzione fiscale. La contabilità per molti traders può essere molto onerosa, ecco perché queste società sono molto interessanti.

La maggior parte delle sedi offshore non differisce quasi mai in termini di legislazione e costi. Solo le giurisdizioni in cui le criptovalute sono completamente regolamentate e quindi legali sono utili per le criptovalute. Potete esserne certi soprattutto a Prospera, in Belize e a Gibilterra. Queste giurisdizioni sono ideali anche per ulteriori opzioni di trading.

D’altra parte, in casi eccezionali, può avere senso operare attraverso una società residente in un Paese in cui si pagano le tasse. Infatti, solo tali società possono avvalersi dell’accordo di contro le doppie imposizionii, che a volte può, ad esempio, ridurre la ritenuta fiscale sui dividendi.

Chi punta molto sui dividendi azionari dovrebbe esaminare il proprio luogo di residenza e il tipo di società che ha più senso per ridurre la tassazione.

Invece di una società, può essere sensato gestire il proprio patrimonio attraverso una fondazione o un trust. Rispetto alle società offshore, le fondazioni sono migliori per quanto riguarda la protezione del patrimonio.

Non possono essere attivi dal punto di vista commerciale, ma possono gestire attività. Ciò significa che, in generale, consentono di sfruttare tutte le possibilità del mondo del trading.

Come una società, anche una fondazione può aprire conti commerciali presso banche e broker e, con la giusta collocazione, può essere gestita con la stessa flessibilità di un’azienda.

Avrete la massima flessibilità, soprattutto con posti economici come:

• Panama
• Bahamas
• Nevis

Il fondatore e il consiglio di amministrazione della fondazione sono puramente formali e, per ragioni di anonimato, assumeranno le loro posizioni attraverso un amministratore. Solo i beneficiari e il “protettore” della fondazione, che ne regola gli affari, sono determinanti. Quest’ultimo è solitamente la stessa persona incaricata dalla fondazione.

Finché una fondazione è “aperta”, può essere sciolta in qualsiasi momento e lo statuto può essere modificato. Questo è il normale modus operandi che consente la massima flessibilità.

Nei Paesi ad alta tassazione, il patrimonio di una fondazione aperta (trasparente) viene attribuito ai beneficiari come se la gestissero privatamente. In questo caso, la fondazione viene utilizzata legalmente solo per la protezione del patrimonio e, per ottenere i benefici fiscali, la fondazione deve essere “chiusa”.

In questo caso, è necessario redigere uno statuto di fondazione dettagliato, poiché da quel momento in poi non potrà più essere modificato e rimarrà tale per le generazioni a venire. Le fondazioni di famiglia vengono utilizzate soprattutto per gestire l’eredità di eredi facoltosi.

Nei Paesi che abbiamo descritto all’inizio come flessibili, i beni conferiti alla fondazione sono completamente protetti a partire dal 3 anno, anche in caso di reclami legali.

In molti Paesi europei questo periodo arriva fino a 10 anni. Poiché in ogni caso la fondazione gode di un elevato grado di anonimato, ciò significa una protezione molto più precoce. Il patrimonio o i proventi della gestione patrimoniale possono essere versati ai beneficiari secondo le regole definite nello statuto della fondazione.

Questa produzione viene considerata come reddito, il che rappresenta una buona opzione da considerare insieme alla residenza a Cipro (solo per i dividendi esenti da imposte).

In breve, una fondazione di famiglia è consigliata a chiunque abbia un patrimonio in euro superiore a 6 cifre nel corso della propria vita.

Come si vede, non è necessario essere milionari per avere una fondazione. Ci sono opzioni molto valide, come le fondazioni private di Panama che hanno un costo di 2.500 euro il primo anno e di soli 600 euro dal secondo anno in poi.

Perché optare per una fondazione di famiglia in Lichtenstein per 20.000 euro all’anno quando è possibile crearne una molto più facilmente ed economicamente altrove?

Il broker giusto

Una volta chiarite la residenza personale e la forma giuridica della società, è necessario scegliere il broker giusto.

Oltre alle numerose considerazioni relative alla sicurezza del denaro, alle commissioni e alle caratteristiche, anche l’ubicazione è molto importante. Nella maggior parte dei casi, i broker hanno sede in paradisi fiscali, dove le condizioni sono particolarmente attraenti.

Per quanto possibile, è importante che la ritenuta d’acconto non venga applicata presso la sede dell’intermediario.

Le ritenute d’acconto vengono applicate, come dice il nome, dove il denaro proviene. In altre parole, il broker le applica automaticamente ai vostri profitti, ove applicabili.

• Quindi, se il vostro broker è negli Stati Uniti, vi tratterrà automaticamente il 30%.
• Se eravate residenti fiscali in Messico e lo avete dimostrato all’intermediario, potete approfittare dell’accordo tra i due Paesi in modo da trattenere solo il 10%.
• Per i residenti nel Regno Unito, in Australia, in Irlanda o in Canada, la percentuale è del 15%.

A differenza degli Stati Uniti, alcuni altri Paesi non applicano la ritenuta alla fonte per le persone residenti all’estero.

Sarete sorpresi di sapere che anche in questo caso la Germania è un paradiso fiscale. Le persone residenti all’estero che attestano la loro residenza, se richiesto, possono rivolgersi alle società di intermediazione tedesche senza essere soggette alla ritenuta d’acconto sui profitti ottenuti in borsa. Questo vale anche per i redditi da interessi.

Se avete un reddito da dividendi, le cose si complicano ulteriormente.

I dividendi delle azioni sono in alcuni casi soggetti a una tripla imposta:

• Nel Paese in cui ha sede la società in cui si detiene l’azione
• Presso la sede del broker
• Nel vostro paese di residenza.

Per evitare la tripla imposta, esistono accordi di non imposizione che, in primo luogo, regolano la concorrenza fiscale e, in secondo luogo, possono ridurre la ritenuta alla fonte, come abbiamo mostrato nell’esempio precedente.

Può essere importante tenere a mente gli accordi internazionali, soprattutto se si ricevono dividendi da Paesi con un’elevata tassazione alla fonte, come la Svizzera o gli Stati Uniti, quando il denaro fluisce verso i paradisi fiscali.

In generale, l’ubicazione del broker non è un fattore di cui preoccuparsi, poiché la maggior parte di essi si trova in Paesi che non applicano la ritenuta alla fonte.

• In Europa, tendono a scegliere il Regno Unito, la Svizzera, i Paesi Bassi, il Lussemburgo e Cipro.
• In Asia, Hong Kong e Singapore
• Nelle Americhe, Bermuda, Bahamas e Panama.

Non faremo ora un confronto dettagliato dei diversi broker. Basti dire che personalmente utilizziamo 3 diversi broker per la gestione del patrimonio.

Da un lato c’è DEGIRO, un broker semplice e conveniente per il trading di azioni e fondi indicizzati, con sede nei Paesi Bassi.

Poi, per un trading più avanzato, c’è Swissquote nel Regno Unito (Forex) e Interactive Brokers a Hong Kong.

Se vivete in Europa, Interactive Brokers aprirà per voi un conto nel Regno Unito (in modo da condividere tutte le informazioni fiscali). Tuttavia, potete scegliere di aprire il conto a Hong Kong se vi registrate direttamente sul loro sito web.

Ritenuta d’acconto e convenzione contro la doppia imposizione

Infine, passiamo alla questione della ritenuta alla fonte sui dividendi. Si tratta di una questione molto complessa che ha una storia di elusione fiscale da parte delle grandi società, ma che in singoli casi può essere applicata anche all’investitore azionario con grandi investimenti societari nei Paesi “sbagliati”.

Fino ad oggi, ciò avveniva soprattutto negli Stati Uniti (attenzione alla nuova riforma fiscale), con una ritenuta alla fonte del 30%.

Al di sopra di determinati importi, può valere la pena cercare di ottimizzare questa ritenuta fiscale. Nel caso classico di residenza in un Paese dell’UE, la ritenuta alla fonte scende al 15% per gli Stati Uniti grazie all’accordo di non imposizione, ma la tassazione aggiuntiva nel Paese di residenza non rappresenta un vantaggio fiscale.

Ciò avviene solo in alcuni casi eccezionali, come nel caso di una residenza a Cipro con dividendi esenti da imposte.

Se il broker è residente in paradisi fiscali che, per definizione, non hanno accordi di non imposizione, la sua unica opzione è quella di trasferire i profitti attraverso l’ottimizzazione fiscale… aprendo una società.

Poi, per le azioni sul mercato americano, troverà una società di capitali in cui potrà far valere molti costi. C’è poi lo stesso problema della ritenuta alla fonte, che può essere evitato conferendo alla giusta holding.

Invece di micro partecipazioni, potete sfruttare appieno gli accordi di non tassazione con partecipazioni al 100%. Il Paese di destinazione della vostra partecipazione sarà uno di quelli che non applica la ritenuta alla fonte e che riduce il più possibile questa imposta negli Stati Uniti sulla base di un accordo di doppia imposizione.

Con una holding a Cipro, l’imposta alla fonte scende a circa il 15% e in paesi come la Bulgaria e la Romania al 10%. Tuttavia, a causa della ritenuta d’acconto del 5% in questi Paesi, non c’è alcun vantaggio reale.

In genere, una strutturazione così complessa vale la pena solo quando sono in gioco milioni di euro, poiché i costi aggiuntivi non sono trascurabili e l’importo della ritenuta d’acconto risparmiata è spesso minimo.

Tuttavia, vale la pena di avere una conoscenza di base di come ottimizzare la ritenuta d’acconto, poiché può essere molto rilevante per altri tipi di reddito, come i diritti d’autore o altre royalties. Ne parleremo più diffusamente in un altro articolo.

A questo punto, vorremmo consigliare ai trader di pianificare accuratamente il modo in cui stabilire la propria attività. Anche se Paesi come l’Olanda o la Svizzera potrebbero riservarvi una spiacevole sorpresa, ci sono ancora più di 50 Paesi con sistemi di tassazione territoriale o a zero tasse, ideali per il trading azionario professionale.

Tuttavia, tenendo conto dell’imposizione fiscale nei Paesi extra-UE, spesso è possibile rimanere nei Paesi preferiti per un massimo di 6 mesi anche se non sono molto attraenti dal punto di vista fiscale.

Conclusione

Come potete vedere, sappiamo per esperienza che cosa conta davvero e possiamo aiutarvi a trovare una soluzione su misura per voi e per le vostre preferenze, che tenga conto del meglio dei diversi Paesi e giurisdizioni che il mondo ha da offrire.

Se siete traders alla ricerca di una soluzione per pagare meno tasse, potete prenotare una consulenza con noi. Se state iniziando a investire e volete capire meglio i principi dell’investimento internazionale, consultate il nostro libro Investimenti per principianti. Nel nostro Pacchetto Investitori, offriamo una consulenza di investimento con un professionista accreditato per impostare un piano di investimento su misura per la vostra situazione personale e i vostri obiettivi.

Naturalmente, se siete già sicuri di ciò che volete in termini di costituzione di società e residenza, potete anche mettervi in contatto con i nostri partner.

Perché la tua vita ti appartiene!